Wie kombiniert man Rentenversicherungen und Anlagen für die Langlebigkeitsfinanzierung?
Rentenversicherungen geben garantiertes lebenslanges Einkommen; Anlagen geben Wachstum und Flexibilität. Die beste Kombination nutzt jede für das, was sie gut kann: eine Rentenversicherung oder Rente deckt die Rechnungen, die Sie zahlen müssen, eine günstige aufgeschobene Rentenversicherung deckt die sehr späten Jahre, und Anlagen finanzieren den Rest. Rentenversicherungen in Etappen zu kaufen, während Sie altern, oder ein Anlageprodukt mit eingebauter Garantie zu nutzen, sind funktionierende Alternativen. Alles in Rentenversicherungen oder alles in Anlagen zu stecken rangiert zuletzt. Dieser Leitfaden stuft die Kombinationen ein.
Nach der Güte eingestuft, mit der jeder Ansatz die Aufgabe zuweist, die eine Rentenversicherung am besten macht (garantiertes lebenslanges Einkommen) und die Aufgabe, die Anlagen am besten machen (Wachstum und Flexibilität), ist der beste Weg, sie zu kombinieren, Basis-und-Aufwärtspotenzial mit Restrisikoabsicherung: eine indexierte Rentenversicherung oder Rente deckt wesentliche Ausgaben, eine aufgeschobene Einkommensrentenversicherung deckt die Jahre über eine typische Lebenserwartung hinaus, und das Anlageportfolio finanziert alles andere unter einer Entnahmeregel. Zweitens ist restrisikoversicherte Entnahme allein – eine aufgeschobene Rentenversicherung plus ein Portfolio – für jene, deren Rente bereits die Basis bietet. Drittens ist Teilverrentung, gestaffelt nach Alter, wobei Tranchen lebenslangen Einkommens mit 65, 70 und 75 gekauft werden, während die Sätze sich verbessern. Viertens ist ein Anlageprodukt mit Garantie-Entnahme-Rider, das beides in einem Vertrag gegen eine Gebühr kombiniert. Vollrentenversicherung rangiert fünftens – überversichert und unflexibel – und Vollportfolio zuletzt, weil es das gesamte Langlebigkeitsrisiko ungepoolt lässt. Die Proportionen innerhalb des höchstrangierenden Ansatzes hängen von der Einkommenslücke, Gesundheit, Erben und Rechtsordnung ab und gehören zu einer lizenzierten Beraterin.
- Eine Rentenversicherung ist gut in einer Sache – garantiertes lebenslanges Einkommen – und Anlagen sind gut in einer anderen; jede Kombination ist ein Weg, keinem von beiden die Aufgabe des anderen aufzuerlegen.
- Die Basis entscheidet, wie viel verrentet werden soll: wesentliche Ausgaben minus bestehende Renten. Der Rest ist die Anlageschicht, wie groß auch immer sie sich erweist.
- Restrisikoabsicherung verändert die Aufgabe der Anlageschicht von „ewig reichen“ zu „bis 85 reichen“, was ein anderes und viel leichteres Problem ist.
- Rentenversicherungskäufe nach Alter zu staffeln erfasst steigende Auszahlungen und hält Optionen offen; es lässt das Restrisiko auch bis zur letzten Tranche unversichert.
- Die beiden Einzelinstrument-Ansätze rangieren aus entgegengesetzten Gründen zuletzt: Vollrentenversicherung kauft nicht benötigte Garantien; Vollportfolio kauft keine, die benötigt wurden.
Wege, Rentenversicherungen und Anlagen zu kombinieren, eingestuft
Bewertet nach: wie gut jeder Ansatz garantiertes lebenslanges Einkommen Rentenversicherungen und Wachstum sowie Flexibilität Anlagen zuweist, wie vollständig er ein sehr langes Leben abdeckt, und was er aufgibt. Ansätze, die einem Instrument beide Aufgaben zuweisen, rangieren zuletzt.
| # | Option | Urteil | Note |
|---|---|---|---|
| 1 | Basis-und-Aufwärtspotenzial mit Restrisikoabsicherung | Jedes Instrument erfüllt seine eigene Aufgabe; nichts bleibt ungedeckt | NOTE AEtabliert |
| 2 | Restrisikoversicherte Entnahme | Die richtige Kombination, wo eine Rente bereits die Basis bietet | NOTE AEtabliert |
| 3 | Nach Alter gestaffelte Teilverrentung | Erfasst steigende Auszahlungen; lässt das Restrisiko bis zur letzten Tranche offen | NOTE BVielversprechend |
| 4 | Anlageprodukt mit Garantie-Entnahme-Rider | Beide Aufgaben in einem Vertrag, gegen eine Gebühr | NOTE BVielversprechend |
| 5 | Eimer-Strategie mit einer Rentenversicherung für den fernen Eimer | Solide in der Struktur; die Eimer sind nicht gepoolt | NOTE BVielversprechend |
| 6 | Vollrentenversicherung | Überversichert und unflexibel | NOTE CFrüh |
| 7 | Vollportfolio | Nichts gepoolt; das gesamte Risiko beim Rentner | NOTE DUnzureichend oder unsicher |
- 01
Basis-und-Aufwärtspotenzial mit Restrisikoabsicherung
NOTE AEtabliertJedes Instrument erfüllt seine eigene Aufgabe; nichts bleibt ungedecktWesentliche Ausgaben auf einer indexierten Rentenversicherung oder Rente; die Jahre über eine typische Lebenserwartung hinaus auf einer aufgeschobenen Einkommensrentenversicherung; alles andere in einem Anlageportfolio unter einer Entnahmeregel. Die Rentenversicherungen tragen das Langlebigkeitsrisiko, das Portfolio trägt das Wachstum, und die Aufgabe des Portfolios ist durch das Startdatum der aufgeschobenen Rentenversicherung begrenzt. Gibt das für Basis und Restrisiko verwendete Kapital auf, sowie die niedrigere Startzahlung der indexierten Basis.
- 02
Restrisikoversicherte Entnahme
NOTE AEtabliertDie richtige Kombination, wo eine Rente bereits die Basis bietetEine aufgeschobene Einkommensrentenversicherung plus ein Portfolio, ohne sofort beginnende Rentenversicherung, weil staatliche und Systemrenten Wesentliches bereits decken. Die günstigste Kombination, die das Restrisiko weiterhin beseitigt; das Portfolio muss nur das Startdatum erreichen. Rangiert mit A für jene mit bestehender Basis und niedriger für jene ohne eine.
- 03
Nach Alter gestaffelte Teilverrentung
NOTE BVielversprechendErfasst steigende Auszahlungen; lässt das Restrisiko bis zur letzten Tranche offenTranchen lebenslangen Einkommens, gekauft mit, sagen wir, 65, 70 und 75, jede zu einem besseren Satz als die letzte, weil weniger Jahre erwartet werden, wobei das Portfolio den Rest finanziert und schrumpft, während Tranchen gekauft werden. Hält Optionen offen und mittelt den Kaufzeitpunkt. Die Kosten sind, dass das Restrisiko bis zur letzten Tranche unversichert bleibt und jeder Kauf eine Entscheidung ist, die einmal zu oft aufgeschoben werden kann.
- 04
Anlageprodukt mit Garantie-Entnahme-Rider
NOTE BVielversprechendBeide Aufgaben in einem Vertrag, gegen eine GebührDer Rider poolt Mortalität auf Basisniveau; der zugrunde liegende Fonds bietet Wachstum und Zugang. Es ist eine vom Versicherer vorgefertigte Kombination, was praktisch ist und warum sie eine laufende Gebühr kostet, eine niedrigere Basis als eine einfache Rentenversicherung garantiert, und schwerer zu vergleichen ist. Rangiert mit B, wo Bequemlichkeit und Kapitalzugang die Kosten wert sind.
- 05
Eimer-Strategie mit einer Rentenversicherung für den fernen Eimer
NOTE BVielversprechendSolide in der Struktur; die Eimer sind nicht gepooltKurzfristiges Bargeld, mittelfristige Anleihen, langfristige Aktien, mit einer aufgeschobenen Rentenversicherung als letztem Eimer. Der Rentenversicherungseimer poolt; die anderen nicht, und der Wert der Struktur hängt von der Disziplin des Wiederauffüllens der nahen Eimer ab. Ein vernünftiger Weg, die Anlageschicht eines Basis-und-Aufwärtspotenzial-Plans zu führen, statt eine eigenständige Alternative.
- 06
Vollrentenversicherung
NOTE CFrühÜberversichert und unflexibelDas gesamte Portfolio zu verrenten kauft Garantien für Ausgaben, die sich hätten anpassen können, gibt allen Kapitalzugang und Wachstum auf, und lässt nichts für Pflegekosten oder Notfälle übrig. Das Langlebigkeitsrisiko wird vollständig beseitigt; ebenso jede andere Option. Rangiert mit C statt D, weil es zumindest das Risiko poolt.
- 07
Vollportfolio
NOTE DUnzureichend oder unsicherNichts gepoolt; das gesamte Risiko beim RentnerEine Entnahmeregel über ein Portfolio ohne Rentenversicherung und ohne Rente über die des Staates hinaus. Maximiert Wachstum und Flexibilität und kauft überhaupt keinen Schutz gegen ein sehr langes Leben. Der Ansatz, den Langlebigkeitsfinanzierung ersetzen soll.
Die Aufgaben zuweisen
Was jedes Instrument tun sollte und nicht sollte
| Aufgabe | Bestes Instrument | Falsches Instrument | Warum |
|---|---|---|---|
| Wesentliche Ausgaben lebenslang finanzieren | Indexierte Rentenversicherung oder Rente | Portfolio | Ein Portfolio kann nicht versprechen; ein Pool kann |
| Die Jahre über eine typische Lebenserwartung hinaus abdecken | Aufgeschobene Einkommensrentenversicherung | Größeres Portfolio | Der Pool versichert das Restrisiko für einen Bruchteil dessen, was ein Portfolio halten müsste, um es selbst zu versichern |
| Diskretionäre Ausgaben finanzieren | Portfolio unter einer Entnahmeregel | Rentenversicherung | Ausgaben, die sich anpassen können, sollten nicht mit Garantien bezahlt werden |
| Kapital wachsen lassen und zugänglich halten | Portfolio | Rentenversicherung | Eine Rentenversicherung tauscht Kapital gegen Einkommen ein; das ist ihr Zweck |
| Für Erben vorsorgen | Portfolio; Lebensversicherung für Nachlasszwecke | Rentenversicherung | Der Mortalitätskredit wird durch Kapital finanziert, das nicht weitergegeben wird |
| Pflegekosten erfüllen | Pflegeversicherung wo verfügbar; eine Reserve; Wohneigentum | Beides allein | Ein anderes Risiko, das kein Einkommensprodukt abdeckt |
Häufig gestellte Fragen
Was ist der beste Weg, Rentenversicherungen und Anlagen für Langlebigkeit zu kombinieren?
Basis-und-Aufwärtspotenzial mit Restrisikoabsicherung: eine indexierte Rentenversicherung oder Rente deckt wesentliche Ausgaben, eine aufgeschobene Einkommensrentenversicherung deckt die Jahre über eine typische Lebenserwartung hinaus, und das Anlageportfolio finanziert alles andere unter einer Entnahmeregel. Wo eine Rente die Basis bereits bietet, ist eine aufgeschobene Rentenversicherung plus ein Portfolio das Äquivalent. Gestaffelte Teilverrentung und Entnahme-Rider-Produkte sind funktionierende Alternativen; Vollrentenversicherung und Vollportfolio rangieren zuletzt. Proportionen gehören zu einer lizenzierten Beraterin.
Wie viel meiner Ersparnisse sollte in eine Rentenversicherung fließen?
Kein Prozentsatz des Vermögens: wesentliche Ausgaben minus bestehende Renten, umgerechnet in die Prämie, die dieses Einkommen kauft, plus die kleine Prämie für eine aufgeschobene Rentenversicherung, die das Restrisiko deckt. Alles darüber ist die Anlageschicht. Diese beiden Zahlen sind person- und länderspezifisch und sind die Berechnung, die eine lizenzierte Beraterin vornimmt.
Ist es besser, eine Rentenversicherung auf einmal oder in Etappen zu kaufen?
Staffelung nach Alter erfasst steigende Auszahlungen – dieselbe Rentenversicherung zahlt mit 70 mehr als mit 65 – und hält Optionen offen, auf Kosten dessen, dass das Restrisiko bis zur letzten Tranche unversichert bleibt und eine Entscheidung in mehrere verwandelt, die jeweils aufgeschoben werden können. Eine einmal gekaufte Basis plus eine aufgeschobene Rentenversicherung für das Restrisiko rangiert höher, weil nichts offenbleibt; Staffelung rangiert gut als Weg, die Basis schrittweise aufzubauen.
Warum verändert eine aufgeschobene Rentenversicherung die Verwaltung des Portfolios?
Weil sie die Aufgabe des Portfolios von einer unbekannten Lebensspanne reichen zu einem bekannten Startdatum reichen ändert. Ein Portfolio, das 85 erreichen muss, kann mit einem definierten Horizont und einer dagegen getesteten Entnahmeregel geführt werden; ein Portfolio, das ewig reichen muss, kann das nicht. Die aufgeschobene Rentenversicherung ist es, die die Anlageschicht zu einem begrenzten Problem macht.
Ist ein Garantie-Entnahme-Produkt ein guter Weg, beides zu kombinieren?
Es ist die in einem Vertrag vorgefertigte Kombination: Der Rider poolt Mortalität auf einer Basis, der Fonds bietet Wachstum und Zugang. Diese Bequemlichkeit kostet eine laufende Gebühr, eine niedrigere Basis als bei einer einfachen Rentenversicherung, und Bedingungen, die schwer zu vergleichen sind. Sie rangiert mit B – vernünftig, wo Kapitalzugang und Einfachheit die Kosten wert sind, unter dem separaten Zusammensetzen der Schichten.
Was ist falsch daran, alles in Rentenversicherungen zu stecken?
Es kauft Garantien für Ausgaben, die sich hätten anpassen können, gibt allen Kapitalzugang und Wachstum auf, und lässt nichts für Pflegekosten, Notfälle oder Erben übrig. Das Langlebigkeitsrisiko wird vollständig beseitigt, ebenso jede andere Option. Es rangiert nur über Vollportfolio, weil es das Risiko tatsächlich poolt; es rangiert unter jeder Kombination, weil es einem Instrument beide Aufgaben aufbürdet.
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