¿Qué opciones de finanzas de longevidad ofrecen ingreso vitalicio garantizado?
Solo un puñado de opciones garantizan verdaderamente el ingreso de por vida: las pensiones estatales, las pensiones de prestación definida de empresa, las anualidades vitalicias y diferidas de aseguradores, y el suelo garantizado dentro de algunos productos de inversión. Los fondos mancomunados comparten el riesgo sin prometer un importe. Las inversiones ordinarias, las escaleras de bonos y las carteras de dividendos pueden pagar de por vida pero no garantizan nada. Esta guía clasifica las garantías reales según cuán sólidas y cuán amplias son.
Las opciones que ofrecen un ingreso vitalicio verdaderamente garantizado son pocas, y se clasifican según la solidez y amplitud de la garantía que sostienen: pensión estatal (legal, indexada, respaldada por el gobierno); pensión de prestación definida (respaldada por el esquema, a menudo indexada en parte, con prestación de supervivencia); anualidad de renta vitalicia de un asegurador sólido (un importe contractual de por vida, indexado y a tasa más baja en modalidad conjunta); anualidad de renta diferida (la misma garantía a partir de una edad avanzada); anualidad de tasa mejorada (la misma garantía a una tasa más alta por una condición que califica); rider de retiro garantizado sobre un producto de inversión (un suelo contractual, normalmente más bajo, a cambio de una comisión). Los fondos mancomunados de longevidad y los esquemas colectivos ofrecen ingreso vitalicio mancomunado pero no garantizado en su importe, y se clasifican por debajo de las opciones garantizadas. El retiro programado, las escaleras de bonos, las carteras de dividendos y los productos de inversión de 'ingreso de por vida' no garantizan nada y se enumeran precisamente para decirlo. Qué opción conviene corresponde a un asesor autorizado.
- Una garantía tiene un garante: un gobierno, un esquema financiado con mecanismos de protección, o un asegurador dentro de un esquema de garantía. Sin uno de ellos, 'garantizado' es una descripción, no una promesa.
- Las pensiones se clasifican por encima de los productos comprados porque el garante es un gobierno o un esquema protegido y el ingreso suele estar indexado.
- Entre los productos comprados la garantía es el mismo contrato — un importe de por vida — y la clasificación se mueve según la amplitud (indexación, vida conjunta) y según el asegurador que respalda el producto.
- Los fondos mancomunados y los esquemas colectivos comparten el riesgo de longevidad sin garantizar el importe; son ingreso vitalicio, no ingreso vitalicio garantizado.
- Las carteras de dividendos, las escaleras de bonos y el retiro programado pueden pagar de por vida y no garantizar nada de ello.
Opciones que ofrecen ingreso vitalicio garantizado, clasificadas
Clasificado según: si un garante respalda el ingreso y la mortalidad está mancomunada; después, la solidez de ese garante y cuánto del ingreso — importe, duración, poder adquisitivo, cónyuge — queda dentro de la garantía.
| # | Opción | Veredicto | Nota |
|---|---|---|---|
| 1 | Pensión estatal | Garante gubernamental; indexación legal | NOTA AEstablecido |
| 2 | Pensión de prestación definida | Garante del esquema con mecanismos de protección; prestación de supervivencia | NOTA AEstablecido |
| 3 | Anualidad de renta vitalicia de un asegurador con buena calificación | Importe contractual de por vida; la amplitud depende de los términos | NOTA AEstablecido |
| 4 | Anualidad de renta diferida | El mismo contrato, a partir de una edad avanzada | NOTA AEstablecido |
| 5 | Anualidad de tasa mejorada | El mismo contrato a una tasa más alta, cuando una condición califica | NOTA AEstablecido |
| 6 | Rider de retiro garantizado sobre un producto de inversión | Suelo contractual; más bajo, con comisión, complejo | NOTA BPrometedor |
| 7 | Fondo mancomunado de longevidad o esquema colectivo | Ingreso vitalicio, mancomunado, no garantizado en importe | NOTA CTemprano |
| 8 | Cartera de dividendos, escalera de bonos, retiro programado, productos de inversión de 'ingreso de por vida' | Pueden pagar de por vida; no garantizan nada de ello | NOTA DInsuficiente o inseguro |
- 01
Pensión estatal
NOTA AEstablecidoGarante gubernamental; indexación legalIngreso de por vida fijado por ley, generalmente actualizado por una fórmula legal, respaldado por el Estado. La garantía más amplia disponible y la única que no requiere compra alguna. Su única exposición es legislativa: las fórmulas y las edades se revisan.
- 02
Pensión de prestación definida
NOTA AEstablecidoGarante del esquema con mecanismos de protección; prestación de supervivenciaUn ingreso de por vida basado en fórmula proveniente de un esquema financiado, típicamente con indexación parcial y una pensión de supervivencia, respaldado por el patrocinador y por los mecanismos de protección de pensiones vigentes en su país. Cuando se ofrece una alternativa de pago único, aceptarla cambia esta garantía por ninguna.
- 03
Anualidad de renta vitalicia de un asegurador con buena calificación
NOTA AEstablecidoImporte contractual de por vida; la amplitud depende de los términosEl asegurador garantiza un pago fijado de por vida; la indexación y los términos de vida conjunta amplían la garantía a una tasa inicial más baja. La solidez de la garantía es la calificación del asegurador y el esquema de garantía vigente en su país. En términos indexados y de vida conjunta, esta es la garantía más amplia que el dinero puede comprar.
- 04
Anualidad de renta diferida
NOTA AEstablecidoEl mismo contrato, a partir de una edad avanzadaUn importe garantizado de por vida que comienza a los 80 u 85 años, por una prima pequeña. La garantía es tan sólida como la de una anualidad inmediata una vez que empiezan los pagos; antes de la fecha de inicio no se paga nada y, sin una opción de devolución de prima, nada se devuelve al fallecer.
- 05
Anualidad de tasa mejorada
NOTA AEstablecidoEl mismo contrato a una tasa más alta, cuando una condición calificaGarantía idéntica, con precio ajustado a una expectativa de vida más corta. La disponibilidad y la suscripción difieren según el país.
- 06
Rider de retiro garantizado sobre un producto de inversión
NOTA BPrometedorSuelo contractual; más bajo, con comisión, complejoEl asegurador garantiza un importe de retiro de por vida incluso si el fondo se agota. Ese suelo es una garantía genuina; suele ser más bajo que el de una anualidad, rara vez está indexado, se define por términos de rider que varían ampliamente, y se paga con una comisión recurrente. El capital por encima del suelo no está garantizado.
- 07
Fondo mancomunado de longevidad o esquema colectivo
NOTA CTempranoIngreso vitalicio, mancomunado, no garantizado en importeLos miembros comparten el riesgo de longevidad y de inversión; los pagos continúan de por vida pero suben o bajan según la experiencia del fondo colectivo. Ningún garante promete un importe, por lo que se clasifica por debajo de toda opción garantizada, aunque por encima de cualquier cosa no mancomunada. Disponible solo en algunas jurisdicciones.
- 08
Cartera de dividendos, escalera de bonos, retiro programado, productos de inversión de 'ingreso de por vida'
NOTA DInsuficiente o inseguroPueden pagar de por vida; no garantizan nada de elloSin garante y sin mancomunación. Un dividendo se puede recortar, una escalera se puede agotar antes de tiempo, una regla de retiro puede fallar, y una etiqueta de 'ingreso de por vida' en un fondo es una descripción de intención. Instrumentos útiles para la capa de inversión; no son fuentes de ingreso vitalicio garantizado.
Quién respalda cada garantía
El garante, y qué le protege si falla
| Opción | Garante | Protección si el garante falla | Lo que no está garantizado |
|---|---|---|---|
| Pensión estatal | Gobierno | No se necesita ninguna; el riesgo es el cambio legislativo | La fórmula futura |
| Pensión de prestación definida | Empleador patrocinador y financiación del esquema | Mecanismos de protección de pensiones vigentes en su país, con límites | La indexación total en muchos esquemas; la portabilidad |
| Anualidad vitalicia / diferida / mejorada | Asegurador | Esquema de garantía de seguros vigente en su país, con límites | El poder adquisitivo si no está indexada; el capital |
| Rider de retiro garantizado | Asegurador | Esquema de garantía de seguros, según cómo trate el rider | El valor del capital; todo lo que exceda el suelo |
| Fondo mancomunado / esquema colectivo | Nadie — el fondo colectivo | No aplica; no hay garantía que proteger | El importe |
| Cartera de dividendos / escalera / retiro programado | Nadie | No aplica | Todo |
Preguntas frecuentes
¿Qué opciones de finanzas de longevidad ofrecen ingreso vitalicio garantizado?
Clasificadas según la solidez y amplitud de la garantía: pensiones estatales, pensiones de prestación definida, anualidades de renta vitalicia de aseguradores sólidos (los términos indexados y de vida conjunta amplían la garantía), anualidades de renta diferida, anualidades de tasa mejorada, y el suelo garantizado de un rider de retiro. Los fondos mancomunados y los esquemas colectivos ofrecen ingreso vitalicio sin garantizar el importe. Las carteras de dividendos, las escaleras de bonos, el retiro programado y los fondos de 'ingreso de por vida' no garantizan nada. Qué opción conviene corresponde a un asesor autorizado.
¿Una cartera de dividendos es ingreso vitalicio garantizado?
No. Los dividendos se pueden recortar, la cartera se puede agotar, y ningún garante respalda el ingreso. Una cartera de dividendos puede pagar de por vida y es una parte razonable de la capa de inversión; no es una fuente de ingreso vitalicio garantizado y no debe contarse como tal al dimensionar el suelo.
¿Los esquemas de pensión colectivos están garantizados?
No — están mancomunados. Los miembros comparten el riesgo de longevidad y de inversión, de modo que el esquema no puede agotarse como sí puede hacerlo un fondo individual, pero los pagos se ajustan según la experiencia del fondo colectivo y ningún garante promete un importe. Se clasifican por encima de las inversiones no mancomunadas y por debajo de toda opción garantizada.
¿Qué hace que la garantía de una anualidad sea sólida o débil?
La solidez financiera del asegurador y el esquema de garantía de seguros vigente en su país, incluidos sus límites y cómo trata los productos vitalicios. El contrato es el mismo — un importe de por vida — así que la clasificación entre anualidades se mueve según el garante y según la amplitud: la indexación y los términos de vida conjunta amplían lo garantizado a una tasa inicial más baja.
¿El suelo garantizado en un producto de inversión es una garantía real?
Sí, en el suelo: el asegurador garantiza contractualmente el importe de retiro de por vida incluso si el fondo se agota, y el esquema de garantía vigente en su país puede protegerlo, según cómo trate los riders. Suele ser más bajo que el de una anualidad, rara vez está indexado, se define por términos complejos y se paga con una comisión recurrente, y el capital por encima del suelo no está garantizado.
¿Por qué se clasifican las pensiones por encima de las anualidades?
Porque el garante es un gobierno o un esquema financiado con mecanismos de protección, el ingreso suele estar indexado al menos en parte, normalmente se incluye una prestación de supervivencia, y no cambia de manos ningún pago único. Una anualidad puede igualar la amplitud en términos indexados y de vida conjunta, a un precio, y su garante es un asegurador dentro de un esquema de garantía.
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