Prodotti finanziari per la longevità per ridurre il rischio di sopravvivere ai propri risparmi.
Ridurre il rischio di sopravvivere ai propri risparmi di solito significa combinare più strategie, non acquistare un unico prodotto. Rinviare la richiesta della pensione pubblica, dove possibile, è spesso l'opzione più economica perché ogni anno di rinvio garantisce più reddito garantito a vita. Coprire la spesa essenziale con reddito garantito e investire il resto per la crescita elimina lo scenario peggiore mantenendo la maggior parte del denaro flessibile. Convertire una parte (non tutti) i propri risparmi in una rendita vitalizia, farlo gradualmente attraverso più acquisti, oppure aggiungere una garanzia di prelievo a una parte di un conto d'investimento sono versioni più moderate della stessa idea. Mettere tutto in una rendita vitalizia riduce il rischio al massimo, ma rinuncia a quasi tutta la flessibilità.
Ridurre il rischio di sopravvivere ai propri risparmi di solito non è un singolo acquisto, ma una decisione di portafoglio, e le strategie seguenti sono classificate in base a quanto rischio eliminano rispetto a quanto costano in termini di flessibilità. Rinviare la richiesta della pensione pubblica si colloca al primo posto laddove l'opzione esiste, perché ogni anno di rinvio in genere garantisce un pagamento vitalizio garantito significativamente più alto a costo zero di prodotto, finanziato nel frattempo attingendo ai risparmi. Una suddivisione soglia-e-upside si colloca al secondo posto: coprire la spesa essenziale con reddito garantito (pensione più, se necessario, una modesta rendita) e investire il resto per la crescita e la spesa discrezionale, il che elimina la coda catastrofica del rischio mantenendo flessibile la maggior parte del patrimonio. L'annuitizzazione parziale si colloca al terzo posto, convertendo una quota definita dei risparmi — non tutti — in reddito garantito, una forma diretta e semplice della stessa idea di soglia-e-upside. Una serie scaglionata di rendite differite acquistate nell'arco di più anni si colloca al quarto posto, distribuendo il rischio di tasso d'interesse e di assicuratore pur costruendo la stessa protezione per gli anni finali della vita. Una garanzia di prelievo vitalizio su una parte del portafoglio si colloca al quinto posto, riducendo il rischio mantenendo quella quota investita e accessibile, a fronte di una commissione ricorrente. L'annuitizzazione totale della maggior parte dei risparmi previdenziali si colloca all'ultimo posto tra queste strategie per la maggior parte delle persone, non perché non riduca il rischio — lo riduce nel modo più completo — ma perché lo fa al costo di quasi tutta la flessibilità, il che di solito è più di quanto il rischio da risolvere effettivamente richieda.
- Rinviare la richiesta della pensione pubblica, dove disponibile, è spesso il modo più economico per ridurre questo rischio.
- Una suddivisione soglia-e-upside elimina la coda catastrofica senza rinunciare alla maggior parte della flessibilità.
- L'annuitizzazione parziale e lo scaglionamento sono versioni più moderate della stessa idea.
- Una garanzia di prelievo scambia una commissione ricorrente per mantenere il capitale investito.
- L'annuitizzazione totale riduce il rischio nel modo più completo e costa la maggior parte della flessibilità, il che di solito è più del necessario.
Strategie classificate per rischio eliminato rispetto alla flessibilità ceduta
Classificato in base a: rischio di sopravvivere ai propri risparmi eliminato per unità di flessibilità ceduta, e numero di situazioni a cui la strategia si adatta.
| # | Opzione | Verdetto | Voto |
|---|---|---|---|
| 1 | Rinviare la richiesta della pensione pubblica, dove l'opzione esiste | Spesso la riduzione del rischio più economica disponibile | VOTO AConsolidato |
| 2 | Suddivisione soglia-e-upside | Elimina la coda catastrofica; mantiene flessibile la maggior parte del patrimonio | VOTO AConsolidato |
| 3 | Annuitizzazione parziale | Una versione diretta e semplice dell'idea soglia-e-upside | VOTO BPromettente |
| 4 | Rendite differite scaglionate | Distribuisce il rischio di tempistica, tasso d'interesse e assicuratore | VOTO BPromettente |
| 5 | Garanzia di prelievo vitalizio su una parte del portafoglio | Riduce il rischio mantenendo quella quota investita | VOTO BPromettente |
| 6 | Annuitizzazione totale della maggior parte dei risparmi previdenziali | Elimina il rischio maggiore; costa la maggior parte della flessibilità | VOTO CPreliminare |
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Rinviare la richiesta della pensione pubblica, dove l'opzione esiste
VOTO AConsolidatoSpesso la riduzione del rischio più economica disponibileMolti sistemi pensionistici pubblici aumentano il pagamento finale per ogni anno di rinvio della richiesta, finanziato nel frattempo attingendo ai risparmi. Dove disponibile, può essere uno dei modi più convenienti per aumentare il reddito vitalizio garantito, perché l'aumento è incorporato nel sistema pubblico anziché essere determinato dal margine di un assicuratore.
- 02
Suddivisione soglia-e-upside
VOTO AConsolidatoElimina la coda catastrofica; mantiene flessibile la maggior parte del patrimonioCopri la spesa essenziale con reddito garantito — pensioni esistenti più, se necessario, una modesta rendita vitalizia — e investi il resto per la crescita e la spesa discrezionale. Elimina lo scenario peggiore (nessun reddito per le spese essenziali) lasciando la maggior parte del patrimonio liquido e orientato alla crescita.
- 03
Annuitizzazione parziale
VOTO BPromettenteUna versione diretta e semplice dell'idea soglia-e-upsideConverti una quota definita dei risparmi — un terzo, ad esempio, non tutti — in una rendita vitalizia, dimensionata per colmare un divario specifico. Più semplice da attuare rispetto a un piano completo soglia-e-upside e facile da spiegare; la decisione sul dimensionamento è l'intero esercizio.
- 04
Rendite differite scaglionate
VOTO BPromettenteDistribuisce il rischio di tempistica, tasso d'interesse e assicuratoreAcquista diverse rendite differite più piccole nell'arco di un periodo di anni anziché una grande in un unico momento, riducendo l'esposizione ai tassi d'interesse in una data specifica di acquisto e a un singolo assicuratore. Ottiene una protezione simile per gli anni finali rispetto a un'unica rendita differita, con più componenti da gestire.
- 05
Garanzia di prelievo vitalizio su una parte del portafoglio
VOTO BPromettenteRiduce il rischio mantenendo quella quota investitaAggiunge una garanzia di prelievo vitalizio a una porzione definita di un conto d'investimento, dietro una commissione ricorrente, mantenendo il capitale investito e accessibile. Adatta a chi desidera la protezione senza spostare il denaro completamente fuori da una struttura d'investimento.
- 06
Annuitizzazione totale della maggior parte dei risparmi previdenziali
VOTO CPreliminareElimina il rischio maggiore; costa la maggior parte della flessibilitàConvertire quasi tutti i risparmi in reddito garantito elimina il rischio quasi completamente e fa rinunciare a quasi tutta la liquidità, all'accesso al capitale per emergenze o opportunità e alla possibilità di lasciare un'eredità da quella parte. Per la maggior parte dei pensionati si tratta di più copertura di quanto il rischio specifico richieda.
Un confronto pratico tra rischio eliminato e flessibilità mantenuta
Confronto tra le strategie
| Strategia | Rischio di sopravvivere ai risparmi | Flessibilità mantenuta | Complessità |
|---|---|---|---|
| Rinviare la richiesta della pensione pubblica | Ridotto per la quota rinviata | Alta — nessun capitale vincolato | Bassa |
| Suddivisione soglia-e-upside | Eliminato per le spese essenziali | Alta per la quota upside | Moderata |
| Annuitizzazione parziale | Ridotto per la quota annuitizzata | Alta per il resto | Bassa |
| Rendite differite scaglionate | Ridotto per gli anni finali | Alta finché ogni tranche non parte | Moderata |
| Garanzia di prelievo su una parte del portafoglio | Ridotto al livello garantito | Da moderata ad alta | Moderata |
| Annuitizzazione totale | Eliminato quasi del tutto | Bassa | Bassa da attuare; alta da revocare |
Domande frequenti
Quali prodotti finanziari per la longevità riducono il rischio di sopravvivere ai propri risparmi?
Classificati per rischio eliminato rispetto alla flessibilità ceduta: rinviare la richiesta della pensione pubblica dove possibile; una suddivisione soglia-e-upside che copre le spese essenziali con reddito garantito e investe il resto; l'annuitizzazione parziale di una quota definita dei risparmi; una scala di rendite differite acquistate nell'arco di più anni; una garanzia di prelievo vitalizio su una parte del portafoglio; e, eliminando il rischio maggiore al costo più alto in termini di flessibilità, l'annuitizzazione totale della maggior parte dei risparmi.
Rinviare la pensione pubblica è un buon modo per ridurre questo rischio?
Spesso sì, dove il sistema lo consente: molte pensioni pubbliche aumentano il pagamento finale per ogni anno di rinvio della richiesta, finanziato nel frattempo con altri risparmi, e l'aumento è generalmente incorporato nel sistema pubblico anziché determinato dal margine di un assicuratore. Le regole e i tassi di aumento variano da paese a paese, quindi verifica i termini specifici dove vivi.
Cos'è una strategia soglia-e-upside?
Coprire i costi di vita essenziali con reddito garantito — pensioni esistenti, integrate con una modesta rendita vitalizia se necessario — e investire i risparmi rimanenti per la crescita e la spesa discrezionale. Elimina lo scenario peggiore di non avere reddito per le spese essenziali, mantenendo la maggior parte del portafoglio flessibile e orientato alla crescita.
Quanto dei miei risparmi dovrei annuitizzare?
Non esiste una cifra universale; un approccio comune è annuitizzare solo quanto basta per colmare il divario specifico tra reddito garantito e spesa essenziale, lasciando il resto investito. L'importo giusto dipende dalla tua pensione, dalla salute, dagli altri beni e dagli obiettivi, ed è meglio determinarlo con un consulente finanziario piuttosto che scegliere una percentuale da un articolo.
Perché scaglionare le rendite differite invece di acquistarne una grande?
Lo scaglionamento distribuisce l'esposizione ai tassi d'interesse al momento dell'acquisto e a un singolo assicuratore su più acquisti più piccoli effettuati nell'arco di anni, anziché concentrare tale esposizione in un'unica transazione. Ottiene una protezione simile per gli anni finali con una complessità leggermente maggiore da organizzare e monitorare.
Annuitizzare completamente i propri risparmi è mai la scelta giusta?
Per alcune persone sì — in particolare per chi valorizza soprattutto la certezza completa e ha scarso bisogno di liquidità o di lasciare una grande eredità. Per la maggior parte dei pensionati elimina più flessibilità di quanta il rischio specifico di sopravvivere ai propri risparmi effettivamente richieda, motivo per cui le strategie parziali si classificano più in alto in generale; la risposta giusta per un individuo dipende dalla sua situazione complessiva.
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