Quels produits de finance de longévité protègent contre le fait de survivre à ses épargnes ?

Classé selon : si le produit mutualise la mortalité, combien complètement le revenu qu'il fournit est protégé contre une très longue vie, et ce qu'il abandonne. Les produits qui ne mutualisent rien sont gradés D peu importe leurs autres mérites.

1. 01

   Rente de revenu viagère

   NOTE A·ÉtabliProtection complète pour le revenu qu'elle couvre

   Une somme forfaitaire échangée pour des paiements qui continuent à vie et s'arrêtent au décès — mutualisation de mortalité dans sa forme la plus simple. La protection est totale pour le revenu acheté ; ce qui est abandonné est le capital et, à moins d'être indexé, le pouvoir d'achat. Les termes de vie conjointe étendent la protection à un partenaire.

2. 02

   Rente de revenu différée

   NOTE A·ÉtabliProtection complète à partir d'un âge avancé, à bas prix

   Le même mécanisme avec des paiements débutant à 80 ou 85 ans, tarifé bas car de nombreux acheteurs ne survivent pas pour toucher. Il protège exactement les années où les épargnes sont le plus susceptibles de s'épuiser, et laisse les années précédentes au portefeuille. Abandonne la prime en cas de décès précoce sans option de remboursement de prime.

3. 03

   Pension à prestations déterminées ou d'État

   NOTE A·ÉtabliProtection complète, généralement indexée, pour ceux qui en détiennent une

   Revenu à vie mutualisé soutenu par un régime ou un gouvernement, typiquement avec une certaine indexation et un bénéfice de survivant. Non achetable, mais la protection la plus forte que la plupart des retraités possèdent déjà — ce qui explique pourquoi un transfert de somme forfaitaire hors d'une telle pension est le retrait d'une protection plutôt qu'un choix de produit.

4. 04

   Avenant de retrait garanti sur un produit d'investissement

   NOTE B·PrometteurProtection au plancher, pour des frais

   Le retrait garanti continue à vie même si le fonds sous-jacent est épuisé, donc le plancher est mutualisé ; le capital au-dessus ne l'est pas. Le plancher est généralement plus bas que celui d'une rente et rarement indexé, et les frais d'avenant s'accumulent contre les rendements. Vraie protection, plus étroite et plus chère.

5. 05

   Régime de retraite collectif ou mutualisé

   NOTE B·PrometteurProtège contre un solde nul, pas un revenu plus bas

   Les membres partagent le risque de longévité, donc le régime ne peut pas s'épuiser de la façon dont une cagnotte individuelle le peut ; mais les paiements s'ajustent avec l'expérience du pool, donc le montant est protégé seulement en espérance. Disponible dans certaines juridictions seulement.

6. 06

   Assurance de soins de longue durée (où disponible)

   NOTE B·PrometteurProtège un coût différent qu'une longue vie augmente

   Une longue vie augmente la facture de soins attendue, que ne couvre aucun produit de revenu. Là où elle existe, la couverture de soins protège contre ce coût plutôt que contre le fait de survivre à ses épargnes en tant que tel ; elle se classe ici comme le produit compagnon nécessaire, pas comme un substitut. La disponibilité, les termes et la valeur diffèrent nettement par pays.

7. 07

   Portefeuille de décaissement, échelle d'obligations, règle de retrait

   NOTE D·Insuffisant ou dangereuxGère le risque ; ne mutualise rien

   Utile — généralement la plus grande couche d'un plan — mais le solde passe aux héritiers et les paiements ne dépendent pas d'être vivant, donc il n'y a aucune mutualisation et aucune protection contre une très longue vie. Une règle rend le manque d'argent moins probable, pas impossible.

8. 08

   Produits d'investissement « à vie » ou « longévité » sans mutualisation de mortalité

   NOTE D·Insuffisant ou dangereuxLe nom n'est pas le mécanisme

   Enveloppes, fonds et produits structurés portant le vocabulaire de la longévité mais payant peu importe la survie. Posez une question : un paiement s'arrête-t-il quand je meurs ? Si la réponse est non, c'est un produit d'épargne.

9. 09

   Assurance vie en valeur de rachat utilisée comme épargne

   NOTE D·Insuffisant ou dangereuxAssure le décès, pas la longévité

   Mutualise la mortalité dans la direction opposée — elle paie au décès — et sa valeur de rachat est une composante d'épargne avec ses propres frais. Elle peut avoir des usages successoraux ; elle ne protège pas contre le fait de survivre à ses épargnes.

10. 10

    Hypothèque inversée ou libération d'équité

    NOTE D·Insuffisant ou dangereuxFinance une longue vie ; n'en assure pas une

    Convertit la richesse immobilière en liquidités ou revenu sans mutualisation de mortalité ; certaines variantes de revenu à vie existent et devraient être vérifiées pour savoir si un paiement est conditionnel à la survie. Peut être une source utile de fonds en fin de vie ; ce n'est pas une assurance longévité, et ses coûts s'accumulent.